銓研傳言 優化強積金 活化要小心

包括筆者在內不少的香港市民，對強制性公積金制度都有不同程度的不滿，包括覺得其管理收費高、投資選項複雜難明、透明度低、回報率欠佳等等。最近新聞報道鑒於投資市場波動，每名打工仔的強積金戶口估計平均又損失上萬，令人心傷。

不過，有從事強積金業務的銀行、保險及證券業人士，則指上述負面印象純粹是出於誤解，強調強積金的平均回報率長期跑贏通脹，蝕錢的基金計劃只屬少數，部分供款人的回報率差，主因估計是他們不善和疏於管理其強積金戶口。但事實上，就是有不少打工仔不懂得、或不願花時間去管理。他們認為，既然自己已支付費用將戶口交託給基金經理管理，對方管理不善，出現虧蝕，為何無人需要負責，無人補償他們的損失呢？

政府及強積金管理局則強調，近年已推出了大量優化措施，去降低強積金的行政費和管理費，提高計劃的透明度，以及增加供款人可作的選擇。而隨着「積金易」電子平台推出，打工仔未來將可以更加方便、快捷及便宜地管理他們的強積金投資。

然而，「積金易」平台最快要等到2025年才推出，由2000年強積金制度實施起計，已過了四分之一個世紀，一般打工仔的職業生涯又有多少個25年呢？因此當局必須加強及加快有關優化工作，致力消除市民對強積金的不滿和誤解。最重要當然是確保僱主與僱員的供款有合理的回報，不會輕易被通脹及相關收費蠶食，維護強積金作為退休保障其中一環的原意和效用。

除了持續優化，也有不少市民要求將強積金加以「活化」，容許打工仔在65歲之前，提早提取全部或部分強積金累算權益作某些指定用途。有議員上周在立法會大會提出議案，要求政府容許打工仔提早提取強積金用作購買醫療保險，以加強他們的健康保障，同時紓緩公營醫療系統的壓力。

香港醫療系統確實存在許多問題，包括公私營失衡嚴重，公營醫療服務輪候時間長，開支瀕臨爆煲。但容許市民動用強積金作購買醫保，又會否是有效的解決辦法呢？

同其他供求失衡問題一樣，要有效解決香港的公私營醫療失衡，首要是增加供應，多管齊下增加醫療設施，醫護人手，包括通過本地培訓、境外輸入、以及吸引回流，將中醫藥治療主流化、公營化，以加強醫療成效，支援及補充西醫治療和人手的不足。政府同時要致力加強基層醫療及保健服務，減少市民小病變大病，因而需要入住醫院的情況。最理想是「治於未病」，切實推動香港的健康城市建設，鼓勵市民注意飲食，生活習慣，多做運動，定期體檢等。動用強積金去購買醫保，即使是可行，對香港的醫療問題亦未能治本。

此外，醫療費用只是眾多退休生活開支的其中一種，住屋是另一主要支出。之前亦有議員提議活化強積金作首次置業用途，理由是不少市民都將物業視作最穩健和重要的退休保障投資，其回報率亦往往勝過購買基金和股票，在退休後還可用作自住或收租。問題是有關建議將會進一步刺激置業需求，可能加劇樓市失衡。一旦樓價顯著回落，一般打工仔已用作支付首期的強樍金可能很快便會蝕光，還可能因為有承造按揭而淪為負資產，未退休已面臨困境，退休後生活就更難想像。

部分要求活化強積金的人士認為，不少海外國家的中央公積金，都可靈活調動作醫療、置業或其他指定投資用途，為何強積金就不可以呢？答案是香港的僱主加上僱員供款金額，最多只佔打工仔工資的一成，外國的供款比率則普遍有兩至三成，部分更高達四、五成。港人現已對強積金看法負面，會否願意再大幅提升自身的供款比率呢？

再者，立法會才剛剛通過法案，取消容許僱主運用自身的強積金供款，對沖應支付予僱員的遣散費和長期服務金的安排，目的正是避免打工仔的退休保障遭到蠶食，沒理由突然又以雙重標準，容許僱員動用強積金作非退休用途。香港的強積金制度確實需要優化，但對於任何活化建議則必須小心、審慎地考慮。